浮萍的心境 Iris' murmur

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以自己認為有需要紀錄的為主，焦點紀錄。以下由IEK每日產業情報(2022-06-30)

《經濟日報》記者康堃皇／撰稿節錄

財金公司昨(29)日舉辦「111年度金融資訊系統年會」，此次以「數位科技 創新支付 安全、

便捷、普惠」為主題，期能藉由金融機構間互動交流，協力發展金融科技，促進普惠金融。

此次年會特邀中央銀行總裁楊金龍以「數位轉型的央行貨幣」進行專題演講，以下為

楊總裁的演講摘錄-央行數位貨幣(CBDC)發展重點及央行現階段試驗CBDC結果與

下一階段規畫等3個面向發表看法：

∥虛擬資產-風險性投機味濃

一、比特幣等虛擬資產發展近況：2009年，科技人士應用區塊鏈去中心化技術(DLT)

創造出比特幣，但其像雲霄飛車(The Bitcoin Rollercoaster)般的價格走勢，使其更像是

投機炒作的風險性資產。近年因美國等主要國家持續採取寬鬆貨幣政策與財政政策，受到

市場資金充沛及投機炒作的帶動下，比特幣價格順勢大幅上揚，曾至6萬8,000多美元；但

之後美國Fed貨幣政策逐步回歸正常化，比特幣近日價格快速跌破至2萬美元以下。...

近幾年來，虛擬資產業者不斷地在尋找新的發展商機或產品，可惜的是，

仍為炒作工具居多。

∥電子支付-滿足數位經濟發展

二、CBDC發展重點：為讓大家對CBDC能有全面性概要的瞭解，依序說明如下。

（一）央行貨幣的角色：

1. 現代支付系統是以央行準備金及現金這兩種央行貨幣作為基礎。

準備金是處理金融機構間跨行支付交易的清算資產，現金則是社會大眾目前唯一能

直接取得的實體貨幣。有法償效力等，非其他支付工具能輕易取代。

2.金融機構如遇財務危機，央行得以「最終貸款者」的角色，透過央行貨幣的提供，

支應緊急流動性，避免金融體系因擠兌風險造成連鎖效應，影響金融穩定。

3.央行貨幣除可支應金融體系支付需求外，央行並可透過公開市場操作以挹注或

收回央行貨幣的方式，調整準備貨幣數量，藉以影響金融市場整體資金水位及利率水準，

達到貨幣政策執行目標。

（二）CBDC潛在效益：

1.我國雖已發展多元電子支付方式，現金仍廣被大眾使用。但因應未來現金數位化的需求，

大眾可能希望有CBDC的選項，由央行提供安全、受信任、無使用成本且無信用或

流動性風險的數位支付工具。

2.CBDC是一種可程式化貨幣，可透過智能合約(Smart Contract)，讓CBDC能依照

程式設定的條件，自動執行交易，並延伸到多樣場域，滿足數位經濟持續演進中

對效率與創新的要求。

3.目前金融機構受理開立數位帳戶，但尚未能涵蓋經濟弱勢者。CBDC不是銀行存款，

只要想取得數位現金支付者，都可開立CBDC錢包，並取得CBDC相關數位服務。

4.主要國家在發展CBDC均先從境內使用做起，待解決系統間互通性及司法管轄權

所涉及法律問題後，才能進一步優化跨境支付。

（三）CBDC潛在風險與政策因應：

1.金融中介功能：銀行體系的存款是信用創造的來源，CBDC若有附息設計，會成為

銀行存款的替代品。一旦銀行體系存款總量減少，將會增加銀行融資成本，

進而提高個人、家庭及企業的貸款成本。為避免影響銀行金融中介的功能，

CBDC可選擇無息設計。

2.金融穩定：央行貨幣是無風險的資產，在金融危機發生期間，

數位擠兌(digital runs)速度更快，使銀行面臨更為嚴峻的流動性風險。

如何在大眾需求及金融中介間取得平衡，是CBDC須審慎研究的議題。

3.貨幣政策執行：CBDC不致改變央行操作方式，但為避免CBDC造成金融體系的衝擊，

即使CBDC有附息設計，在實施初期，應先視同數位現金。

4.隱私保護與金融犯罪防範：CBDC是採雙層架構運作，在隱私保護方面，

可透過中介機構解決；至防範金融犯罪部分，中介機構現行遵循反洗錢、

反資恐的處理方式，均有助於CBDC遵循洗錢防制相關規範。

5.系統營運的安全性與強韌性：現有電子支付的威脅如營運中斷或網路安全風險，

CBDC亦面臨同樣的問題，所以更需妥適的資安防護措施及強化CBDC營運的強韌性，

實體現金或可作為另一種斷線備援機制。

∥系統革新-打造完整生態系 

三、央行現階段試驗CBDC的結果與下一階段的規畫：

（一）央行早在2019年就規畫兩種研究計畫，原預期兩年(2022年9月)完成

CBDC雛形平台的建置，並於封閉環境中模擬零售支付場景的試驗，現已完成，

較預定時程提早3個月，進度與國際腳步一致。

（二）通用型CBDC的試驗係聚焦於貼近民眾日常生活的零售場景，展示目的及未來規畫如下：

1.讓與會者瞭解第二階段規畫的試驗場景：在第二階段試驗期間，模擬情境是由央行提供

CBDC給銀行，銀行再提供CBDC給大眾，大眾拿到CBDC可至零售支付場景使用。

2.讓與會者體驗CBDC在零售支付場景的展示：分為銀行、特店等展區展示：

包括開立CBDC錢包；存款帳戶與CBDC間的兌換；將持有的CBDC或數位券進行購物、繳費，

並提供掃碼及NFC感應支付等。

楊金龍表示，台灣提領現金非常便利，相較於瑞典與中國大陸，台灣發行數位新台幣

並無急迫性。即使如此，央行還是找來銀行與店家打造了試驗場景，

但距離數位新台幣的誕生，至少還需要兩年以上的時間。

3.以積極開放的態度，廣納各界意見，作為下一階段規畫參考：CBDC涵蓋批發型與通用型，

涉及整體支付系統革新。後續將以第二階段試驗結果為基礎，進行意見調查，並規畫

下列工程，廣泛溝通，以獲得社會大眾的支持；精進平台設計，採用更穩健成熟的技術；

研議堅實的法律架構，訂定法制規範，以增強市場對CBDC的信任。當上述工程完成，

才會決定推出CBDC的後續規畫。由此可知，推動CBDC是一項巨大且複雜的工程。

央行數位貨幣CBDC的推動，不只是現金數位化，還涉及支付系統革新，也影響金融穩定及

貨幣政策的執行，所以主要國家在研究CBDC並非基於競賽搶先發行，而是要確保CBDC的發行

符合政策期望及大眾需求。央行最終如決定要發行CBDC，除了須制定一系列的計畫與步驟，

循序推進外，並能秉持BIS與主要國家央行共同訂定的3項基本原則「無害」、「共存」及

「創新與效率」持續規畫，最重要的是，須與金融機構協力合作，

共同構建完整的CBDC生態體系。